Kryptowährungs-Exchange Traded Funds (Krypto-ETFs) sind eine Art Investmentfonds, die die Leistung einer oder mehrerer Kryptowährungen nachverfolgen. Ähnlich wie traditionelle ETFs werden Krypto-ETFs an Börsen gehandelt und bieten eine bequeme Möglichkeit, am Kryptomarkt teilzuhaben, ohne direkt Kryptowährungen zu besitzen.
Sowohl traditionelle Aktien-ETFs als auch Krypto-ETFs sind darauf ausgelegt, die Leistung eines zugrundeliegenden Vermögenswerts nachzuverfolgen. Im Falle von Aktien-ETFs verfolgen sie die Preisbewegungen eines Korbes von Unternehmensaktien, während Krypto-ETFs die Leistung verschiedener Kryptowährungen nachverfolgen.
Beide ETF-Arten werden an Aktienbörsen gehandelt, was Anlegern eine bequeme und regulierte Möglichkeit bietet, sich an den zugrundeliegenden Vermögenswerten zu beteiligen, ohne diese direkt zu halten.
Trotz dieser Ähnlichkeiten gibt es einige Unterschiede zwischen beiden. Die zugrundeliegenden Vermögenswerte für Krypto-ETFs sind digitale Währungen, die volatiler und komplexer sein können als traditionelle Aktien. Dies führt zu neuen Risikofaktoren. Außerdem ist die regulatorische Landschaft für Krypto-ETFs weniger etabliert. Regulierungsbehörden in vielen Ländern arbeiten noch an der Ausarbeitung von Regeln für diese neue aufstrebende Anlageklasse.
Darüber hinaus haben die Abwicklung und Verwahrung von digitalen Vermögenswerten einzigartige technische Anforderungen im Vergleich zu traditionellen Aktien. Betreiber von Krypto-ETFs benötigen sichere Aufbewahrungslösungen wie Cold Storage, um sich gegen potenzielle Cyberangriffe zu schützen.
Es gibt zwei Haupttypen von Kryptowährungs-ETFs.
Der erste Typ sind physisch gedeckte Kryptowährungs-ETFs, auch bekannt als Spot-ETFs. Eine Investmentfirma, die den ETF verwaltet, kauft und hält die Kryptowährungen selbst. Wenn Anleger Anteile an diesen ETFs kaufen, besitzen sie indirekt die zugrundeliegenden Kryptowährungen.
Die ersten Spot-Bitcoin-ETF wurden am 11. Januar 2024 in den USA freigegeben, u.a. der iShares Bitcoin Spot ETF von BlackRock, der HODL Spot ETF von VanEck, der ARKB von Ark/21Shares, der BTCW von WisdomTree und zahlreiche weitere Spot ETFs.
Der zweite Typ sind als synthetische Krypto-ETFs bekannt. Sie verfolgen Kryptowährungsderivate wie Krypto-Futures und Exchange Traded Products (ETPs). Ein Bitcoin-Futures-ETF ist beispielsweise ein Typ eines synthetischen Krypto-ETF.
In synthetischen ETFs bewegt sich der Aktienkurs im Einklang mit dem Preis des Derivatinstruments und nicht mit dem tatsächlichen Wert der Kryptowährung. Dennoch würde sich der Preis letztendlich dem Spotpreis nähern, wenn das Abrechnungsdatum näher rückt.
Diese ETFs bergen zusätzliche Risiken aufgrund ihrer Abhängigkeit von Derivaten und möglicherweise geringerer Transparenz in ihrem Betrieb.
Letztlich ermöglichen Krypto-ETFs das Investieren in Kryptowährungen ohne technisches Know-How aufzubauen, was sonst erforderlich ist. Es besteht keine Notwendigkeit, die technischen Details der Blockchain zu erlernen.
finwyz GmbH
Richard-Piel-Str. 2
53332 Bornheim
Deutschland
Telefon: +49 (0) 151 1420 2357
Email: info@finwyz.com
Gefördert durch das Bundesministerium für Bildung und Forschung
2018 starteten wir als digit.cologne in Köln und mit branchen-übergreifenden Beratungsangeboten.
finwyz konzentriert sich auf Financial Services und entwickelt digitale Geschäftsmodelle. Wir greifen die Chancen neuer Technologien wie AI oder DLT und geänderte Kundenerwartungen auf und erreichen Erlössteigerungen und Kostenreduzierungen.
Unsere finwyz-Experts brennen für digitale Finanzthemen, denken und handeln digital1st!
Aktuelle Themen wie AI-Agents, Tokenisierung von Vermögenswerten oder Embedded Finance zeigen deutlich, dass sich die Art und Weise, wie Kunden mit Finanzen interagieren immer schneller ändert.
finwyz erarbeitet weise Entscheidungen (wyz = wise) für die Financial Services Branche.