Central Bank Digital Currency (CBDC)

Eine digitale Zentralbankwährung (Central Bank Digital Currency, CBDC) ist ein von einer Zentralbank genehmigtes und emittiertes digitales Zahlungsmittel, das den offiziellen Währungen eines Landes gleichkommt. Weltweit experimentieren Regierungen mit CBDCs, einige sind bereits aktiv im Umlauf. Obwohl sie Kryptowährungen ähnlich sind, wird der Wert einer CBDC von der ausgebenden Zentralbank bestimmt und spiegelt den Wert der Fiat-Währung des Landes wider.

Das Hauptziel von CBDCs ist es, Unternehmen und Verbrauchern mehr Zugänglichkeit, die einfache Übertragbarkeit finanzieller Sicherheiten und Komfort zu bieten. CBDCs könnten die Kosten für die Aufrechterhaltung komplizierter Finanzsysteme senken, die mit grenzüberschreitenden Transaktionen verbundenen Kosten reduzieren und den Nutzern alternative Methoden für einen reibungslosen Geldtransfer bieten.

Es gibt zwei Arten von CBDCs: CBDCs für Großkunden und CBDCs für Privatkunden. Finanzinstitute nutzen CBDCs für Großkunden, die mit der Haltung von Reserven bei einer Zentralbank vergleichbar sind, um die Liquidität zu verwalten und die Abrechnung zwischen Banken zu erleichtern. Diese Institute können die geldpolitischen Instrumente der Zentralbank nutzen, die zur Regulierung der Kreditzinsen beitragen und die Zinssätze beeinflussen.

CBDCs für Privatkunden richten sich an Unternehmen und Verbraucher und bieten ein stabiles, staatlich garantiertes Tauschmittel, das die Risiken von Zwischenhändlern umgeht, die beispielsweise mit der potenziellen Insolvenz privater Emittenten digitaler Währungen verbunden sind. CBDCs für den Einzelhandel gibt es in zwei Varianten: Token-basiert, das ähnlich wie physisches Bargeld funktioniert, und kontobasiert, bei dem die Identität der Transaktionsteilnehmer überprüft werden muss.

Mit CBDCs lassen sich mehrere Probleme lösen, z. B. das Risiko von Ereignissen wie Bank-Runs durch Dritte. Außerdem verringern sie die Kosten für grenzüberschreitende Transaktionen und beseitigen die Kosten für den Aufbau einer Finanzstruktur innerhalb eines Landes, um den Zugang zu Finanzdienstleistungen für Menschen ohne Bankverbindung zu ermöglichen.