Depotvolumen privater Haushalte 2025: Wer wächst, wer stagniert?
Die Wertpapierbestände privater Haushalte aller meldepflichtigen Institute lag Ende 2025 bei 2.202 Mrd. EUR und 13% über dem Vorjahr (Kurswertbetrachtung) – die Kräfteverhältnisse verschieben sich. Klassische Fondsgesellschaften, Sparkassen und VR-Banken wachsen langsamer als Direktbanken und verlieren an Boden. Das Depotvolumen bei Direktbanken wächst vergleichbar zum DAX oder MSCI World (bei über 20%), was zeigt, dass bei Direktbanken die Aktien- und ETF-Quote höher ist.
Union Investment und DekaBank: Der Abstand schmilzt
Union Investment verwaltet mit rund 271 Mrd. EUR das größte Depotvolumen privater Haushalte in Deutschland. 2025 stieg das Volumen um 6,6 %, etwa 17 Mrd. EUR. Für sich genommen ein ordentliches Ergebnis, gemessen am Wettbewerb aber das schwächste unter den großen Anbietern. Die DekaBank legte im gleichen Zeitraum um 11,9 % zu, das entspricht 26 Mrd. EUR. Gesamtvolumen: 241 Mrd. EUR. Der Abstand zu Union Investment hat sich von rund 46 Mrd. EUR auf 30 Mrd. EUR verringert.
Sparkassen und VR-Banken
Die Sparkassen kommen auf 247 Mrd. EUR und wuchsen 2025 mit 12,3 % am stärksten unter den klassischen Anbietern, absolut 27 Mrd. EUR mehr als im Vorjahr. Die VR-Banken wuchsen um 11 % auf 171 Mrd. EUR. Solide, aber in absoluten Zahlen deutlich hinter den Sparkassen.
ING Deutschland: Das stärkste Wachstum unter den großen Anbietern
Die ING Deutschland wuchs 2025 um 22,4 % auf 135 Mrd. EUR, ein Zuwachs von 25 Mrd. EUR in zwölf Monaten. Damit hat die ING Deutschland ihre führende Rolle im Wettbewerb unter den Direktbanken unterstrichen.
DKB und Targobank wachsen ebenfalls zweistellig: 20 % bzw. 12,6 %. Die DKB liegt bei knapp 40 Mrd. EUR, die Targobank bei 22 Mrd. EUR.
Zusammen kommen die drei großen Direktbanken auf rund 197 Mrd. EUR – noch immer weniger als Sparkassen, DekaBank oder Union Investment
Flatex mit stärkstem relativem Wachstum am Markt
Flatex wächst um 44,9% und damit mit weitem Abstand am Schnellsten. Absolut wächst Flatex dagegen nur um 12 Mrd. EUR, aber immer noch deutlich stärker als beispielsweise die DKB oder die Targobank. Zudem hat Flatex mit jetzt 40 Mrd. EUR im Depotvolumen zur DKB aufgeschlossen.
Trade Republic: Der stille Aufsteiger?
Trade Republic hat für 2025 noch keine offiziellen Zahlen veröffentlicht. Bekannt ist: Ende 2024 verwaltete das Berliner Fintech bereits rund 100 Mrd. EUR in Deutschland. Angesichts der Marktentwicklung dürfte das Depotvolumen 2025 erheblich gestiegen sein – der DAX und der MSCI World legten jeweils mehr als 20% zu. Trade Republic-Kunden halten im Schnitt eine höhere Aktien- und ETF-Quote als Kunden klassischer Filialbanken, was sie überproportional von steigenden Kursen profitieren lässt. Sollte Trade Republic in einer ähnlichen Größenordnung wie die ING gewachsen sein, wäre ein Depotvolumen von rund 120-130 Mrd. EUR in Deutschland realistisch – und damit ein Sprung auf das Niveau der ING Deutschland. Sollte Trade Republic sogar ähnlich stark gewachsen sein wie Flatex würden sie beim verwalteten Depotvolumen fast an die VR-Banken heranrücken.
Ob Trade Republic, nach Anzahl der Depots, auch beim verwalteten Depotvolumen bereits in die Liga der Sparkassen und genossenschaftliche Finanzgruppe vorstoßen kann, bleibt abzuwarten.
Quellen:
Bundesbankstatistik, Geschäftsberichte, DKB, flatex Assets under Custody für D+AUT, inkl. unverändert ~5% Barvermögen, abzgl. Employee Participation und ViTrade
